Acompanhe ações e fundos imobiliários, entenda os indicadores e compare o desempenho das seleções semanais.
Este guia serve como introdução aos conceitos e indicadores usados no Radar Semanal, com exemplos do dia a dia para ajudar você a entender os dados, estudar e comparar investimentos.
Um ativo é um bem ou investimento com valor econômico. Aqui, você verá principalmente participações em empresas e em fundos.
Ao comprar uma ação, você se torna dono de uma pequena parte de uma empresa. Pode ganhar com a valorização dessa participação e com a distribuição de lucros, os dividendos.
O preço também pode cair. É renda variável: o resultado futuro é incerto.
Os Fundos de Investimento Imobiliário reúnem recursos de vários investidores. Podem investir em imóveis, como galpões e shoppings, ou em títulos ligados ao setor imobiliário.
FIIs de “tijolo” investem principalmente em imóveis; os de “papel”, em títulos imobiliários. Os preços e os rendimentos podem variar.
A cota é uma fração do patrimônio de um fundo. Quem tem cotas é um cotista. Comprar cotas de um FII dá participação no fundo, sem tornar você proprietário direto de uma sala ou apartamento.
Exemplo fictício: 5 cotas × R$ 100 = R$ 500 investidos, antes de custos.
São fundos cujas cotas são negociadas na bolsa e que buscam acompanhar um índice. Um índice resume o desempenho de um conjunto de investimentos.
O IVVB11, usado na Carteira Híbrida, busca acompanhar o S&P 500 em reais. Seu resultado também é afetado pelo dólar.
A forma de calcular o rendimento é definida na contratação: uma taxa combinada, um percentual do CDI ou inflação mais juros, por exemplo. Ao comprar um CDB, você empresta dinheiro a um banco.
“Fixa” se refere à regra. O valor final pode variar, e os riscos, prazos e condições de resgate dependem do produto.
Dividendos são parcelas do lucro distribuídas por empresas. FIIs podem distribuir rendimentos gerados por seus investimentos. Esses pagamentos fazem parte dos proventos.
O valor e a frequência podem mudar. Receber proventos não impede uma perda com a queda do preço.
Imagine que você comprou 5 cotas por R$ 100 cada. Depois, o fundo pagou R$ 1 por cota e o preço de mercado passou a R$ 90.
Somando as cotas e o dinheiro recebido, você teria R$ 455: R$ 45 a menos que no início, ou −9%. É por isso que o rendimento distribuído, sozinho, não conta toda a história.
São taxas ou índices usados para dar contexto aos resultados. Quando servem de referência para uma comparação, recebem o nome de benchmark.
O CDI é um título usado em empréstimos entre bancos. No dia a dia, “render o CDI” significa acompanhar a Taxa DI, calculada a partir dessas operações. “100% do CDI” é acompanhar essa taxa, antes de custos e impostos aplicáveis.
É a principal referência de juros da economia brasileira. Sua meta é definida pelo Copom, no Banco Central. Influencia empréstimos e investimentos de renda fixa. CDI e Selic costumam andar próximos, mas são taxas diferentes.
O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, do IBGE, acompanha uma cesta de produtos e serviços. Ajuda a avaliar o poder de compra: o dinheiro rendeu mais do que os preços subiram no mesmo período?
O Índice Geral de Preços – Mercado, da FGV, reúne preços ao produtor, ao consumidor e da construção. Aparece em reajustes de alguns contratos, como aluguéis. Sua variação pode ser bem diferente da do IPCA.
Índice da B3 que acompanha uma carteira teórica de ações representativas da bolsa brasileira. No Radar, ajuda a comparar o desempenho da seleção de ações com uma referência ampla do mercado.
Índice da B3 que acompanha uma carteira de FIIs negociados em bolsa. Nos gráficos deste site, é representado pelo XFIX11, um ETF usado como aproximação, chamada de proxy. Seu resultado pode diferir do índice.
Índice da B3 de empresas de construção civil e exploração de imóveis. Acompanha ações de empresas desse setor; o IFIX acompanha fundos imobiliários. São referências com composições e riscos diferentes.
O S&P 500 acompanha grandes empresas dos Estados Unidos. O IVVB11 busca refletir esse índice em reais. Assim, o desempenho das empresas e a variação do dólar frente ao real influenciam o valor da cota.
No simulador: o bloco CDI representa uma aplicação teórica que acompanha essa referência. O site não escolhe um produto de renda fixa nem realiza compras. Compare retornos no mesmo período e confira se incluem proventos, custos e impostos.
Abra um termo para ver a explicação. Nenhum indicador, isoladamente, mostra se um investimento é adequado para você.
Ticker é o código que identifica um investimento na bolsa, como IVVB11. Cotação é seu preço de negociação por unidade. No Radar, os preços vêm da coleta indicada no cabeçalho e não são atualizados em tempo real.
Score é uma nota de 0 a 100 que resume os indicadores usados pelo Radar. Cada classe tem sete fatores com o mesmo peso. O Top 20 reúne até 20 ativos que passam pelos filtros, ordenados pela nota. Score 80 não significa 80% de chance de lucro. A nota compara ativos dentro de sua classe, sem garantir qualidade ou retorno futuro.
Relaciona os proventos de um período ao preço do ativo. Exemplo: R$ 8 distribuídos em 12 meses, divididos por um preço de R$ 100, representam DY de 8% nesse período. Isso não promete os próximos pagamentos. Um DY alto também pode resultar de uma queda no preço. Confira sempre o período: mensal, acumulado ou média de 12 meses são medidas diferentes.
Comparam o preço da ação ou cota ao patrimônio líquido por unidade. O patrimônio líquido é o valor contábil dos bens e direitos menos as obrigações. 0,90 significa preço equivalente a 90% desse valor por unidade; 1,20, a 120%. Um valor abaixo de 1 pode refletir riscos ou expectativas ruins e não garante uma oportunidade.
Liquidez é a facilidade de comprar ou vender sem afetar muito o preço. O volume financeiro negociado ajuda a avaliá-la: pouco volume pode dificultar uma venda pelo preço desejado. Nos cartões, Liq. resume essa medida. “Liquidez diária” em uma tabela de bolsa descreve negociação, não uma promessa de resgate imediato.
Relacionam o resultado da empresa aos recursos usados para gerá-lo. ROA: retorno sobre seus ativos. ROE (ou RPL): retorno sobre o patrimônio dos acionistas. ROIC (ou ROInvC): retorno sobre o capital investido na operação. Compare empresas semelhantes e observe dívida e eventos extraordinários; um número alto, sozinho, pode enganar.
É a parcela da receita que sobra como lucro líquido após custos, despesas e tributos. Se uma empresa tem R$ 100 de receita e R$ 10 de lucro líquido, a margem é 10%. Setores diferentes costumam ter margens diferentes.
Valuation é a análise do valor de um negócio. P/L divide o preço da ação pelo lucro por ação. EV/EBITDA compara o valor da empresa, considerando dívida e caixa, ao resultado antes de juros, tributos, depreciação e amortização. EBITDA não é o dinheiro livre em caixa. Múltiplos baixos não garantem preço barato; prejuízos e diferenças entre setores podem distorcer a leitura.
Rentabilidade mede o ganho ou a perda em um período. Volatilidade descreve a intensidade das oscilações. Pior queda, ou drawdown, mede a maior perda desde um pico até um ponto posterior no intervalo analisado. Retorno passado não garante retorno futuro; confira também se a série inclui os proventos.
Em base 100, todas as séries começam em 100: chegar a 110 indica alta de 10%. Em gráficos de retorno que começam em 0%, a mesma alta aparece como +10%. p.p. significa pontos percentuais: 12% contra 10% é uma diferença de 2 p.p. 1M, 3M, 6M, 12M, 18M e 24M indicam meses; Tudo mostra o histórico disponível. Os gráficos exibem uma observação por semana. Observe o período de cada indicador antes de comparar.
Aporte é o dinheiro destinado a investir. Carteira é o conjunto de investimentos. Alocação é a divisão entre eles: 30% de R$ 1.000 correspondem a R$ 300. Rebalancear é ajustar essa divisão aos pesos definidos. Distribuir entre diferentes riscos ajuda a diversificar, mas não elimina perdas.
A taxa de administração remunera serviços necessários ao funcionamento do fundo, conforme seu regulamento. A taxa de performance, quando prevista, depende do resultado e das condições contratadas, geralmente em relação a uma referência. Ambas afetam o resultado do cotista; confira como e sobre qual base são cobradas.
Snapshot é um retrato dos dados em uma data de coleta. Backtest é uma simulação de como uma estratégia teria se comportado no passado, sob certas regras. ML significa aprendizado de máquina: modelos que procuram padrões nos dados. No Radar, eles são experimentais e comparados ao ranking oficial, sem substituí-lo nem prever o futuro com certeza.
Câmbio é a relação entre moedas: USD/BRL indica quantos reais correspondem a um dólar. Criptomoedas são ativos digitais sujeitos a fortes oscilações. Valor de mercado combina o preço por unidade com a quantidade em circulação; não é uma nota de segurança. A aba Indicadores traz esses dados como contexto.
O score resume a posição de um ativo em sete indicadores. Primeiro calculamos uma nota para cada indicador; depois fazemos a média das sete notas.
Comparamos ações com ações e FIIs com FIIs, usando o universo completo de ativos coletados e tratados naquela execução, antes dos filtros de seleção.
A nota não é calculada apenas entre os ativos que aparecem no Top 20.
Ordenamos os valores de cada indicador. A posição nessa lista vira uma nota na escala de 0 a 100, chamada de percentil.
Quando o modelo favorece valores maiores, usamos o percentil. Quando favorece valores menores, usamos 100 menos o percentil.
Os sete indicadores têm o mesmo peso: 1/7 cada, aproximadamente 14,29%. Não somamos os valores brutos de DY, preço ou volume.
O score final é a média das sete notas, arredondada para uma casa decimal.
Para o Dividend Yield, a regra favorece valores maiores. Reunimos os DYs conhecidos das ações daquela coleta e ordenamos do menor para o maior. A nota vem da posição nessa lista, e não de uma meta fixa de rendimento.
Nota do DY = posição na lista crescente ÷ quantidade de DYs conhecidos × 100
Exemplo fictício, sem empates: este grupo tem 10 ações com DY conhecido. Cada posição equivale a 100 ÷ 10 = 10 pontos. Confira os valores e acompanhe o Ativo H, destacado na tabela.
| Posição | Ativo | DY | Nota do DY |
|---|---|---|---|
| 1 | Ativo A | 2% | 10 |
| 2 | Ativo B | 3% | 20 |
| 3 | Ativo C | 4% | 30 |
| 4 | Ativo D | 5% | 40 |
| 5 | Ativo E | 6% | 50 |
| 6 | Ativo F | 7% | 60 |
| 7 | Ativo G | 8% | 70 |
| 8 | Ativo H | 9% | 80 |
| 9 | Ativo I | 10% | 90 |
| 10 | Ativo J | 12% | 100 |
8 ÷ 10 × 100 = 80 pontos
O 9% é o rendimento usado na comparação. Os 80 pontos expressam a posição do Ativo H entre esses dez valores.
As notas 10, 20, 30 e assim por diante surgem da mesma conta: posição dividida por 10, multiplicada por 100.
Na regra atual, com estes 10 valores sem empates, o menor DY recebe 10 pontos e o maior recebe 100 pontos. A fórmula não força o menor DY a receber zero. Com 100 valores sem empates, o menor receberia 1 ponto: 1 ÷ 100 × 100.
O zero é um limite da escala. Nos indicadores em que valores menores recebem mais pontos, a conta é invertida: 100 menos a nota da posição. Sem empates, o maior valor nesses indicadores fica com 100 − 100 = 0.
Imagine outra coleta com estes 10 DYs, também em ordem crescente:
2%, 3%, 4%, 5%, 9%, 10%, 11%, 12%, 13%, 14%
O DY de 9% agora ocupa a 5ª posição: 5 ÷ 10 × 100 = 50 pontos. O rendimento permaneceu em 9%; a nota mudou porque os outros valores do grupo mudaram. Por isso, não existe uma tabela fixa em que um determinado DY sempre valha 80 pontos.
No P/VPA, a ordem começa da mesma forma: valores do menor para o maior. Depois, a nota é invertida. Se o ativo está na 3ª posição entre 10 valores conhecidos:
Nota do P/VPA = 100 − (3 ÷ 10 × 100) = 70 pontos
As tabelas de pesos abaixo mostram a direção usada em cada indicador.
Valores iguais: recebem a posição média das colocações empatadas. Se dois ativos empatam nas posições 3 e 4, ambos usam 3,5.
Dado ausente ou inválido: aquele indicador recebe 50 pontos e mantém seu peso de 1/7. A média continua sendo dividida por sete; o peso não é redistribuído.
O percentil considera apenas os valores conhecidos daquele indicador. Os filtros de seleção ainda podem excluir um ativo por falta de um dado obrigatório.
Os 80 pontos do DY do Ativo H vêm da lista acima. Imagine que, após repetir a comparação nos demais indicadores, suas sete notas sejam estas:
| Indicador | Nota de 0 a 100 |
|---|---|
| Dividend Yield | 80 |
| Preço/VPA | 70 |
| EV/EBITDA | 60 |
| Margem Líquida | 50 |
| ROIC (ROInvC) | 90 |
| ROE (RPL) | 40 |
| Volume diário médio | 100 |
(80 + 70 + 60 + 50 + 90 + 40 + 100) ÷ 7
490 ÷ 7 = 70,0
A ação teve uma média de 70 pontos nos sete critérios.
Isso não significa 70% de chance de lucro, retorno de 70% nem estar à frente de 70% das ações. O score é a média de posições em indicadores diferentes, não o percentil final do ranking.
Sete indicadores igualmente ponderados; cada um vale exatamente 1/7. Os 14,29% abaixo são arredondados apenas para exibição.
| Indicador | Regra do indicador | Peso |
|---|---|---|
| DY médio (12 meses) | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| P/VP | Menor valor → mais pontos | 14,29% |
| Liquidez diária | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| Patrimônio líquido | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| Rentabilidade do período | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| Taxa de administração | Menor valor → mais pontos | 14,29% |
| Taxa de performance | Menor valor → mais pontos | 14,29% |
Sete indicadores igualmente ponderados; cada um vale exatamente 1/7. Os 14,29% abaixo são arredondados apenas para exibição.
| Indicador | Regra do indicador | Peso |
|---|---|---|
| Dividend Yield | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| Preço/VPA | Menor valor → mais pontos | 14,29% |
| EV/EBITDA | Menor valor → mais pontos | 14,29% |
| Margem Líquida | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| ROIC (ROInvC) | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| ROE (RPL) | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
| Volume diário médio | Maior valor → mais pontos | 14,29% |
Na fonte atual, o volume usa a média de dois meses. ROInvC corresponde ao ROIC e RPL ao ROE.
Com os scores já calculados, aplicamos os critérios mínimos de elegibilidade. Entre os ativos aprovados, ordenamos pelo maior score e selecionamos até 20 por classe. Um ativo com nota alta pode ficar de fora se não passar pelos filtros.
Nos empates de score, usamos a ordem alfabética do ticker. Em ações, mantemos apenas a ação mais bem classificada de cada empresa. Se houver menos de 20 aprovados, a lista fica menor.
Os limites são estritos: um valor igual ao mínimo não passa. Esses critérios definem elegibilidade; não são pontos extras no score.
A nota é relativa ao grupo e à data da coleta. Ela pode mudar se os outros ativos ou o universo coletado mudarem, mesmo que um indicador do ativo permaneça igual. Ações e FIIs usam critérios próprios.
O modelo não substitui análise qualitativa. Não avalia em profundidade governança, gestão, risco jurídico, notícias ou eventos extraordinários. Use o score como ponto de partida para estudar.
Diagnóstico técnico da concentração das notas dentro de cada universo. Ações e FIIs têm metodologias próprias e não devem ser comparados como se fossem a mesma escala econômica.
| FIIs | Fundsexplorer |
| Ações BR | Fundamentus (tabela pública) |
| CDI, IPCA, IGP-M, Selic | Banco Central do Brasil |
| Câmbio | AwesomeAPI |
| Cripto | CoinGecko · ranking por valor de mercado |
| IBOV, IFIX, IMOB | Yahoo Finance |
Projeto gratuito, automatizado e versionado, com dados públicos, rankings semanais, histórico e simulações. Os modelos ML são experimentais e não substituem o ranking oficial.
Disclaimer: ferramenta educacional e quantitativa. Não constitui recomendação de investimento.
Você pode voltar a esta introdução a qualquer momento pela primeira aba.
A Visão geral mostra quem entrou ou saiu das seleções, os primeiros colocados e o desempenho comparado às referências.
Na aba Top 20, alterne entre Ações e FIIs para consultar preço, nota e indicadores. Use o glossário para interpretar os números e compare ativos semelhantes.
Na Carteira Híbrida, simule um aporte entre ações, FIIs, CDI e IVVB11. Os perfis são exemplos de alocação; o site não avalia qual é adequado a você.
Ao ler o Radar: a coleta é semanal, às segundas-feiras, 10h de Brasília. As curvas Top 20 usam preços e não reinvestem proventos; a simulação híbrida não inclui custos ou impostos. Os rankings ajudam no estudo e não são recomendações de compra.